Negdje u 14. stoljeću Claus je rezbar drveta u srednjim 50-ima koji sa suprugom Anjom dostavlja svoje darove djeci lokalnih sela. Jedne noći Claus, Anya i njihova dva soba, Donner i Blitzen, uhvati mećava i podlegnu hladnom vremenu. Međutim, vilenjaci ih spašavaju i prevoze do prostranih “ledenih planina, sve do vrha svijeta”. Njihov očekivani dolazak najavljuje se pojavom nekoliko vilenjaka, ili kako ih Clausov narod naziva u svojim legendama, Vendequm, predvođen časnim i mudrim vilenjakom imenom Dooley.
Claus i Anya također upoznaju inventivnog patuljka patcha i onu prizemniju Puffy. Dooley kaže Clausu da je njegova sudbina da djeci svijeta svakog Badnjaka isporučuje igračke koje će vilenjaci izrađivati u svojim velikim radionicama. Donneru i Blitzenu pridružuje se još šest sobova i hrane čarobnom hranom koja im omogućuje let. Kad dođe Badnjak, Mrazu prilazi najstariji vilenjak, Drevni, koji ga preimenuje u “Djed Mraz”.
Prolaze stoljeća kako se stvara mitologija Djeda Mraza, sve do 20. stoljeća, gdje je Djed Božićnjak svake godine iscrpljen sve većim radnim opterećenjem zbog sve veće populacije na svijetu. Anya mu predlaže da angažira pomoćnika, na kojem se mjesto Patch i Puffy natječu jedni s drugima kako bi vidjeli može li Patchova radikalna progresivnost ili Puffyjev metodički pristup malog stupnja proizvesti najviše igračaka u ograničenom vremenu. Patch koristi stroj koji je izumio i premda pobjeđuje, on počinje proizvoditi loša djela bez njegova znanja. Tijekom svojih godišnjih isporuka, Djed se sprijateljio s 10-godišnjim dječakom siročadom po imenu Joe u New Yorku i odveo ga u sanjkama na let oko nebodera Manhattana.
Djed Mraz dopušta Joeu da uzme uzde, koji na sanjima leti na sanjkama ispod Brooklynskog mosta, na djedove strahote, koji se onda razigrano vraća Joeu tako što njegovi irvasi izvode “Super Duper Looper” oko Twin Towersa Svjetskog trgovinskog centra – zračni trik koji uključuje da naprave potpuni zaokret od 360 stupnjeva, ali koji Donner uvijek ne uspije izvršiti zbog akrofobije. Djed Mraz vodi Joea na dostavu, gdje upoznaju 9-godišnju Corneliju, bogato dijete i također siroče koje je Joeu nahranilo jednu prethodnu noć.
Na Božić, Patchove igračke počinju se raspadati, što ga nagovara da napusti posao i pusti Puffy da preuzme posao. Putujući u New York, Patch se sastaje s B.Z.-om, Cornelijinim očuhom i šefom kompanije za igračke koja se suočava s potpunim isključenjem istrage Kongresa zbog nesigurnih proizvoda. Vjerujući da su igračke B.Z. popularne zbog svjedočenja uklanjanja nekoliko igračaka s izloga, Patch odlučuje pomoći B.Z. napravite bolje igračke, koristeći neke od sastojaka sobova za stvaranje lizalica koje mogu natjerati ljude da lete i besplatno ih daju djeci. Patch također izrađuje letjelicu pod nazivom Patchmobile za isporuku proizvoda poput Djeda Mraza i pomaže u stvaranju novog praznika 25. ožujka, koji B.Z. proglašava “Božić 2”. Djed Mraz ne odobrava Patcheve postupke (nesvjestan da je plan da Djed Mraz ponovno učini cijenjenim) i osjeća se obeshrabreno zbog nastavka svog posla ako djeci svijeta više nije stalo. U međuvremenu, Patch je uznemiren kad B.Z. planira se pretvoriti u lice Božića i traži od Patcha da poveća količinu hrane za sobove i razvije isti proizvod u obliku slatkiša.
Dok Patch radi noću, pomoćnik B.Z.-a, dr. Eric Towzer, pojavljuje se u njegovoj kući i otkriva da su štapići bombona nestabilni i da će eksplodirati ako budu izloženi vrućini. B.Z. predlaže da pobjegnu u Brazil i puste da Patch padne na kazneno djelo zbog njihovog kriminalnog zanemarivanja, što Towzer na kraju odobrava, unatoč tome što je prvotno nagovarao B.Z. da preispita svoje postupke dok su djeca uključena. Joe i Cornelia prisluškuju razgovor, ali Joea uhvate i zavežu i začepe mu usta u podrumu tvornice B.Z. Patch pronalazi Joea i otkriva da je Djed Božić za Joea napravio rezbariju koja mu sliči (što je bilo nenamjerno, ali Anya je istakla). Oduševljeni što ga se Djed Božić sjeća, Patch i Joe krenuli su Patchmobileom prema sjevernom polu. Cornelia pošalje pismo Djedu Mrazu u kojem ga obavještava o situaciji. Unatoč tome što Comet i Kupid imaju gripu, Djed Mraz skuplja ostalih šest sobova i on dolazi po Corneliju. Djed Božićnjak i Cornelia slijede Patchmobile koji nosi ogromnu zalihu bombona na ivici eksplozije. Djed Mraz uvjerava svoje sobove da izvedu Super Duper Looper kako bi ulovili Patcha i Joea dok Patchmobile eksplodira. U međuvremenu, zločini B.Z.-a otkriveni su kada Cornelia pozove policiju. Dok su dr. Towzer i šofer B.Z., Grizzard, uhićeni, B.Z. pokušava izbjeći policajce jedući nekoliko slatkiša i pokušava izletjeti kroz prozor svog ureda samo da bi nekontrolirano odlebdio u nebo.
Stanovnici Sjevernog pola slave trijumf radosnom plesnom zabavom, na kojoj su Djed Mraz, njegova supruga i njegovi vilenjaci posvojili Corneliju i Joea.
